江蘇芯緣半導(dǎo)體有限公司
Jiangsu Thankyou Semiconductor Co.,Ltd.
1. 寒武紀(jì)海光信息財報炸裂背后機構(gòu)開始搶奪定價權(quán)
寒武紀(jì)周五晚披露了季報，大家可以看朋友圈刷爆！寒武紀(jì)史詩級1季報背后，彰顯著整個中國科技界的雄心 ，文里沒有什么“機構(gòu)早就知道了”這種莫名其妙的東西，講的就是這個產(chǎn)業(yè)最直觀、最真實的故事。今天海光信息炸裂的1季報，再次夯實了2025年超級產(chǎn)業(yè)的核心邏輯。
海光信息最新的25Q1財報，2025年1季度營業(yè)收入24億元，同比增長50.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.06億元，同比增長75.33%。最夸張的要屬資產(chǎn)負(fù)債表里的科目合同負(fù)債，突然從9億暴增至32億。
毫無疑問，這是突然冒出來了一個（或幾個）超級大客戶。海光這個32億的合同負(fù)債，就是DCU3的大規(guī)模訂單。此前某互聯(lián)網(wǎng)大廠的3萬顆訂單基本上實錘，該大廠后續(xù)還會有加單。
國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)的幾個核心邏輯：
1)，DeepSeek的突破，把國內(nèi)的AI直接送進了推理時代，對卡需求的結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，國產(chǎn)大量的AI推理卡獲得了巨大的機會，從“不能用于訓(xùn)練”變成了“可以高性價比推理”，這是底層邏輯；
2)，競爭格局上，特朗普的各種騷操作，把H20弄的不確定性極大，對于大廠來說，不確定的卡資源非常難受。目前只有騰訊深度依賴NV的卡，此次H20的許可政令發(fā)布后，騰訊也需要做國產(chǎn)適配，也就是說：燈塔國送機會；
3)，頂層意志，打造自主可控的AI基礎(chǔ)設(shè)施是核心推動力。我們可以看到大量的算力企業(yè)補貼，不同技術(shù)路線的百花齊放，其實從老黃不遺余力的推Sovereign AI，說各個國家都應(yīng)該將AI基礎(chǔ)設(shè)施當(dāng)成戰(zhàn)略儲備來投資，這個毫無疑問是對的，尤其是中美當(dāng)下的競爭關(guān)系，天然為我們國產(chǎn)AI芯片廠商提供了巨大的市場份額；
4)，產(chǎn)能得到保證，國內(nèi)晶圓廠工藝持續(xù)優(yōu)化。N+2乃至更新的工藝以及良率提升，為國產(chǎn)AI芯片提供了可用的代工資源，雖然目前能夠提供的芯片數(shù)量還不算大，但也有80-100w顆級別的產(chǎn)能。未來在擴產(chǎn)2-3倍之后，這部分對應(yīng)著1500-2000億的市場規(guī)模，足夠目前的AI芯片廠商去吃飽喝足，考慮到可觀的毛利率和凈利率，毫無疑問這是個超級產(chǎn)業(yè)；
5)，客戶綁定邏輯，營收代表了一切。現(xiàn)階段，生態(tài)并不重要：先獲得某幾個大客戶的垂青，做大營收是最緊迫的目標(biāo)，營收規(guī)模是建立生態(tài)的必要條件。現(xiàn)在幾家大的AI芯片廠商，都有一個到幾個的大客戶，客戶也需要盡快地做適配，去綁定AI芯片廠商。因為現(xiàn)在卡是關(guān)鍵資源，客戶和AI芯片廠商屬于“雙向奔赴”了。
2. 關(guān)稅對2025年和2026年半導(dǎo)體銷售的潛在影響
新一屆美國政府在關(guān)稅問題上帶來了諸多不確定性，而關(guān)稅是會對半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生重大影響的關(guān)鍵政策領(lǐng)域。盡管（截至目前）半導(dǎo)體仍被豁免關(guān)稅，但材料、資本設(shè)備以及終端市場均受到了影響。政策立場頻繁變動，使得企業(yè)規(guī)劃變得困難。為進一步協(xié)助客戶進行規(guī)劃，TechInsights的專家團隊分析總結(jié)了未來一年美國新關(guān)稅政策對半導(dǎo)體行業(yè)的潛在影響，基于三種情景預(yù)測：
基本情景（四月預(yù)測）：全球GDP增長3.2%，關(guān)稅維持10%。2025下半年至2026年半導(dǎo)體預(yù)測下調(diào)，Q2/2025需求因關(guān)稅恐慌提前釋放（汽車、移動設(shè)備、PC、數(shù)據(jù)中心等）Windows 10終止支持小幅提振PC需求
中等影響情景：全球GDP增長2.2%，中美關(guān)稅升至30-40%。半導(dǎo)體和電子產(chǎn)品獲得關(guān)稅豁免，H1/2025：企業(yè)提前囤貨導(dǎo)致庫存激增，供應(yīng)商優(yōu)先消化現(xiàn)有庫存，H2/2025：消費電子產(chǎn)品需求放緩，數(shù)據(jù)中心需求穩(wěn)定（GPU/HBM保持增長）
嚴(yán)重影響情景：全球GDP增長僅1.2%，中美雙向關(guān)稅超100%。H1/2025類似中等情景的訂單前置，H2/2025出現(xiàn)美歐經(jīng)濟衰退：Q4電子銷售崩盤，假日旺季消失，AI/HBM/GPU需求下滑全產(chǎn)業(yè)鏈庫存積壓，價格壓力加劇，企業(yè)縮減廣告支出，沖擊超大規(guī)模運營商利潤。
3. 魏哲家：2025年仍會是臺積電穩(wěn)健成長的一年
近日，臺積電董事長魏哲家在最新出爐的《致股東報告書》中指出：目前世界正邁入AI賦能的世界，即便總體經(jīng)濟不確定性持續(xù)存在，2025年仍會是臺積電穩(wěn)健成長的一年。
魏哲家表示，今年總體經(jīng)濟不確定性持續(xù)存在，預(yù)期晶圓制造產(chǎn)業(yè)維持溫和復(fù)蘇，臺積電可穩(wěn)健成長，能以差異化技術(shù)應(yīng)對5G、人工智能和高效能運算（HPC）產(chǎn)業(yè)大趨勢成長。
根據(jù)臺積電2025年一季報數(shù)據(jù)，該公司在2025年第一季度營收8392.5億元新臺幣，同比增長41.6%，環(huán)比下降3.4%；稅后凈利潤約為3615.6億元新臺幣，同比增長60.3%，環(huán)比下降3.5%。其中，AI相關(guān)需求依舊是臺積電實現(xiàn)預(yù)期表現(xiàn)的核心驅(qū)動力，其中高性能計算（HPC）和先進制程是臺積電業(yè)績中的重要支撐點。
魏哲家還透露，N2制程技術(shù)預(yù)計今年下半年量產(chǎn)，A16解決方案鎖定HPC產(chǎn)品，規(guī)劃2026年下半年量產(chǎn)。同時，2026年下半年推出增強版N2P制程，進一步優(yōu)化性能和能效，支持智能手機與HPC應(yīng)用。
魏哲家預(yù)估，今年先進制程技術(shù)（7納米及以下先進制程）銷售金額占整體晶圓銷售金額比重，可達70%~80%，今年晶圓銷售量預(yù)期1400萬片~1500萬片12吋晶圓約當(dāng)量。
數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度臺積電先進制程（7nm及以下）營收占比達73%，其中3nm占22%、5nm占36%、7nm占15%。2024年第四季度先進制程占比達74%，3nm、5nm、7nm分別占26%、34%、14%。
N2制程的量產(chǎn)將加速客戶向更先進節(jié)點遷移，尤其AI加速器（GPU、ASIC）和HPC需求激增，預(yù)計2025年AI相關(guān)收入同比翻倍。目前頭部客戶如蘋果、AMD、英偉達等已規(guī)劃N2芯片，而AMD首款2nm CPU已完成流片，預(yù)計2026年上市。
4. 關(guān)稅致采購成本暴漲，傳中國暫停接收波音飛機
據(jù)彭博社4月15日援引知情人士消息稱，中國已要求國內(nèi)航空公司暫停接收美國波音公司待交付的飛機，并停止購買相關(guān)設(shè)備及零部件。此舉是中國對美國近期升級關(guān)稅政策的反制措施之一，標(biāo)志著中美貿(mào)易摩擦在航空領(lǐng)域進一步激化。
根據(jù)中國最新公布的關(guān)稅調(diào)整方案，對美國制造的飛機及零部件加征 125% 的關(guān)稅，直接導(dǎo)致波音飛機采購成本翻倍。航空咨詢公司IBA稱，一架全新的波音 737 Max 飛機原本市場價約為 5500 萬美元（約合4.01億人民幣），加征關(guān)稅后價格完全超出了航空公司所能接受的范圍。
國際市場方面，歐洲的空客成為短期受益者，其在中國機隊規(guī)模已超越波音。但長期來看，波音若無法解決關(guān)稅問題，可能永久失去中國市場 —— 波音曾預(yù)測，到 2043 年中國航空運輸量將超越美國，機隊規(guī)模翻倍。
特朗普政府 4 月 2 日宣布的 “解放日” 關(guān)稅政策，徹底打亂了波音的復(fù)蘇節(jié)奏。
數(shù)據(jù)顯示，2018 年波音近四分之一產(chǎn)量銷往中國，中國曾是其全球最大單一市場。但路透社援引消息人士的話指出，波音2025年一共有超過6300架飛機待交付，在尚未公布買家的760多架未交付訂單中，很大一部分來自中國，暫停接收將直接影響其庫存消化和現(xiàn)金流。波音官網(wǎng)的信息顯示，截至2025年3月31日，波音在中國還有130架飛機等待交付，包括瑞麗航空的42架（36架737和6架787），以及南方航空的30架等。
美國政治新聞網(wǎng)指出，相較競爭對手空客，波音更依賴中國市場，且難以轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅成本，面臨被空客和中國國產(chǎn)大飛機 C919 替代的風(fēng)險。
中國暫停采購波音零部件的決定，被視為對美國可能實施 “斷供” 的前瞻性應(yīng)對。當(dāng)前中國航空公司仍運營數(shù)百架波音飛機，但已儲備充足備件。業(yè)內(nèi)人士稱，此舉倒逼國內(nèi)航空維修業(yè)加速開發(fā)替代零部件，同時推動 C919 等國產(chǎn)機型的商業(yè)化進程。盡管 C919 目前依賴美法合資的 CFM 發(fā)動機，但中國已加速自研長江系列發(fā)動機，預(yù)計 2026 年實現(xiàn)關(guān)鍵部件國產(chǎn)化。
5. 年后的AI暢想帶領(lǐng)人類進入躺贏時代？
人工智能（AI）作為21世紀(jì)最具變革性的技術(shù)力量，正在以前所未有的速度改變著我們的生活。如今，AI已廣泛應(yīng)用于醫(yī)療、交通、教育、娛樂等主流場景，成為我們生活中不可或缺的一部分。那么，再過10年，當(dāng)AI技術(shù)更加成熟時，我們的生活又將發(fā)生哪些天翻地覆的變化呢？
智能家居全面升級
未來10年，智能家居將實現(xiàn)更深度的融合與協(xié)同。AI將賦予家居設(shè)備更強的感知和決策能力，使其能夠根據(jù)家庭成員的日常習(xí)慣和偏好，自動調(diào)整室內(nèi)溫度、照明、音樂等環(huán)境參數(shù)。例如，當(dāng)你下班回家時，家中的智能系統(tǒng)會提前為你準(zhǔn)備好適宜的室內(nèi)溫度，自動打開窗簾，播放你喜歡的音樂，甚至還能根據(jù)你的飲食習(xí)慣和營養(yǎng)需求，為你準(zhǔn)備晚餐的食材。
出行更加智能便捷：自動駕駛技術(shù)將更加成熟和普及，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)完全自動駕駛，還能與其他交通設(shè)施和車輛進行高效協(xié)同。人們無需親自駕駛，只需在車內(nèi)休息或處理其他事務(wù)，大大提高了出行的舒適性和安全性。
購物體驗更加個性化：電商平臺將借助AI技術(shù)，為消費者提供更加精準(zhǔn)、個性化的購物推薦。
疾病預(yù)防與診斷更加精準(zhǔn)：目前，AI輔助診斷系統(tǒng)已覆蓋90%的常見疾病。未來10年，隨著AI技術(shù)的進一步發(fā)展，其在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用將更加廣泛和深入。
個性化治療成為主流：AI與基因編輯技術(shù)的結(jié)合將推動個性化治療方案的普及。未來，醫(yī)生可以根據(jù)患者的基因信息和病情特點，借助AI技術(shù)制定出最適合患者的治療方案，提高治療效果，降低副作用。此外，AI還將助力醫(yī)療設(shè)備的智能化發(fā)展，如智能手術(shù)機器人、智能康復(fù)設(shè)備等，為患者提供更加精準(zhǔn)、高效的醫(yī)療服務(wù)。
個性化學(xué)習(xí)成為常態(tài)：AI將根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)進度、興趣愛好、學(xué)習(xí)風(fēng)格等，為每個學(xué)生量身定制個性化的學(xué)習(xí)計劃。
教師角色發(fā)生轉(zhuǎn)變：AI將承擔(dān)起部分教學(xué)任務(wù)，如知識講解、作業(yè)批改等，使教師能夠更加專注于教學(xué)設(shè)計、學(xué)生指導(dǎo)和教育創(chuàng)新。教師將與AI共同協(xié)作，為學(xué)生提供更加優(yōu)質(zhì)的教育服務(wù)。
智能辦公助手普及：AI智能辦公助手將成為人們工作中的得力助手。它能夠自動處理日常的文檔編輯、數(shù)據(jù)分析、會議安排等任務(wù)，提高工作效率。同時，AI還將具備更強的語言理解和生成能力，能夠幫助人們進行跨語言溝通和協(xié)作。
遠程辦公更加高效：隨著AI技術(shù)的發(fā)展，遠程辦公將變得更加高效和便捷。AI將為遠程辦公提供更加穩(wěn)定、高效的通信和協(xié)作工具，使人們能夠在任何時間、任何地點開展工作。同時，AI還將幫助企業(yè)管理者更好地管理遠程團隊，提高團隊協(xié)作效率。
城市治理更加高效：AI將助力智慧城市的發(fā)展，實現(xiàn)城市的動態(tài)資源調(diào)配。例如，在交通領(lǐng)域，AI能夠?qū)崟r預(yù)測擁堵節(jié)點，優(yōu)化交通信號燈的設(shè)置，提高路網(wǎng)通行效率；在能源管理方面，AI將實現(xiàn)風(fēng)光儲協(xié)同系統(tǒng)，提高可再生能源的利用率；在環(huán)境監(jiān)測方面，AI能夠預(yù)警空氣污染源，縮短應(yīng)急響應(yīng)時間。
社會服務(wù)更加精準(zhǔn)：AI將為社會服務(wù)提供更加精準(zhǔn)的支持。例如，在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，AI智能設(shè)備將能夠?qū)崟r監(jiān)測老年人的健康狀況，為他們提供個性化的護理服務(wù)；在社會救助方面，AI將通過數(shù)據(jù)分析，精準(zhǔn)識別需要救助的人群，提高社會救助的效率。
人機交互更加自然流暢：未來10年，人機交互技術(shù)將取得重大突破。AI將具備更強的語言理解和生成能力，能夠與人類進行更加自然、流暢的對話。同時，腦機接口等新興技術(shù)。
情感陪伴與心理支持：AI將不再僅僅是冷冰冰的工具，而是能夠提供情感陪伴和心理支持的伙伴。通過深度學(xué)習(xí)人類的情感模式和心理需求，AI可以像朋友一樣傾聽你的煩惱、分享你的快樂，并給予適當(dāng)?shù)陌参亢凸膭睢?/span>
人類技能與AI能力的融合：未來，人類將更加自然地與AI協(xié)作，形成一種新的“超級智能”模式。人們可以利用AI的強大計算能力和數(shù)據(jù)分析能力，來彌補自身在處理復(fù)雜問題時的不足。例如，設(shè)計師可以借助AI生成的設(shè)計方案原型，快速迭代出更符合需求的作品；科學(xué)家可以利用AI處理海量的實驗數(shù)據(jù)，加速科研發(fā)現(xiàn)的進程。這種人機融合將極大地提升人類的創(chuàng)造力和生產(chǎn)力。
沉浸式娛樂體驗：AI將推動虛擬現(xiàn)實（VR）和增強現(xiàn)實（AR）技術(shù)的發(fā)展，為人們帶來更加沉浸式的娛樂體驗。
個性化內(nèi)容創(chuàng)作：AI將為文化娛樂產(chǎn)業(yè)帶來更加個性化的內(nèi)容創(chuàng)作方式。未來，AI可以根據(jù)用戶的興趣愛好和偏好，為其量身定制個性化的影視作品、音樂、游戲等內(nèi)容。例如，你可以通過AI平臺，根據(jù)自己的想法和創(chuàng)意，生成一部屬于自己的電影或音樂作品。同時，AI還將助力創(chuàng)作者提高創(chuàng)作效率，激發(fā)更多的創(chuàng)意靈感。
數(shù)據(jù)隱私保護：隨著AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用，數(shù)據(jù)隱私保護將成為一個至關(guān)重要的問題。
AI倫理與道德問題：AI的發(fā)展也將引發(fā)一系列倫理和道德問題。例如，AI在決策過程中是否遵循人類的道德準(zhǔn)則？AI是否會對人類的就業(yè)機會產(chǎn)生沖擊？如何確保AI的發(fā)展符合人類的利益？這些問題需要社會各界共同探討和解決，以確保AI技術(shù)的健康發(fā)展。
6. 為什么比爾蓋茨說中國的崛起是全球的一大勝利？
比爾·蓋茨說中國的崛起是全球的一大勝利，主要有以下原因：
經(jīng)濟平衡：中國人口約占全球總?cè)丝诘?20%，如今中國在全球經(jīng)濟中的比重與其人口占比相匹配，使世界經(jīng)濟格局更加平衡。而像美國、澳大利亞等國家人均國內(nèi)生產(chǎn)總值是中國人的數(shù)倍，在世界經(jīng)濟中所占份額不成比例。中國經(jīng)濟的崛起有助于糾正全球經(jīng)濟失衡的狀況。
發(fā)展模式：中國走的是和平崛起之路，堅持開放，讓全世界都能從中國的發(fā)展中獲益。在實現(xiàn)工業(yè)化后，中國沒有像西方國家那樣依靠掠奪和擴張來擴大領(lǐng)先優(yōu)勢，而是通過自身發(fā)展帶動其他國家共同發(fā)展，為世界提供了一種新的發(fā)展模式。
脫貧貢獻：中國脫貧攻堅戰(zhàn)取得全面勝利，以一己之力讓近 20% 的全球人口實現(xiàn)脫貧，這是舉世矚目的成就，為全球減貧事業(yè)作出了巨大貢獻，也為其他國家解決貧困問題提供了寶貴經(jīng)驗。
全球合作：在全球經(jīng)濟發(fā)展、解決氣候問題和研制抗癌藥物等諸多重要問題上，需要全世界共同努力。中國積極參與全球合作，在這些領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用，是推動全球發(fā)展和解決問題的關(guān)鍵力量。
7. 一場豪賭英偉達5000億美元重塑美國AI供應(yīng)鏈
2025年4月14日晚，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）依據(jù)《1962年貿(mào)易擴展法》第232條款，宣布對進口半導(dǎo)體、半導(dǎo)體制造設(shè)備及藥品展開全面國家安全影響調(diào)查。同期，特朗普總統(tǒng)稱，最快將在一周內(nèi)對半導(dǎo)體加征關(guān)稅。
也就在同一天，英偉達（Nvidia）宣布了一項大膽計劃，擬在美國本土投入5,000億美元生產(chǎn)頂尖AI超級計算機。這一舉措不僅彰顯了全球技術(shù)領(lǐng)域的緊張局勢，更與中美技術(shù)競爭加劇、半導(dǎo)體供應(yīng)鏈集中于東亞（尤其是臺灣地區(qū)）的風(fēng)險日益凸顯，以及美國貿(mào)易政策持續(xù)施壓的背景不謀而合，其推出時機可謂恰到好處。
英偉達此舉不僅在于簡單擴大生產(chǎn)，更是在地緣政治與經(jīng)濟壓力的交織下，對其全球供應(yīng)鏈進行根本性重塑。
這種集中化模式雖高效，卻也使英偉達及其客戶面臨諸多風(fēng)險，臺灣地區(qū)的自然災(zāi)害和地緣政治不穩(wěn)定因素正威脅著半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
隨著中美技術(shù)競爭的不斷升級，這種依賴的脆弱性愈發(fā)凸顯。英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛曾明確表示，在美國本土建立生產(chǎn)基地將有助于強化公司供應(yīng)鏈，增強其應(yīng)變能力，以滿足對人工智能芯片和超級計算機日益增長的需求。
“世界人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的引擎首次在美國建造，”黃仁勛稱，“增加美國制造能力有助于我們更好地滿足對人工智能芯片和超級計算機不斷增長的需求，增強供應(yīng)鏈并提高韌性。”
此外，特朗普政府貿(mào)易政策的直接壓力，包括可能對半導(dǎo)體行業(yè)征收新關(guān)稅，為英偉達5,000億美元的投資計劃提供了重要動力。
英偉達美國生產(chǎn)戰(zhàn)略的核心是依托亞利桑那州及德克薩斯州新擴建設(shè)施，構(gòu)建關(guān)鍵制造合作伙伴網(wǎng)絡(luò)。該戰(zhàn)略分別設(shè)立先進芯片制造及封裝中心。目前，全球領(lǐng)先的合約芯片制造商臺積電（TSMC）已在亞利桑那州鳳凰城工廠投產(chǎn)英偉達新一代Blackwell架構(gòu)GPU。
臺積電對亞利桑那州的投資高達1,650億美元。此外，英偉達還計劃在亞利桑那州采用先進“后端”工藝，為此與 Amkor Technology（安靠）、Siliconware Precision Industries（SPIL，矽品精密）以及緯創(chuàng)（Wistron）和富士康（Foxconn）合作開展半導(dǎo)體組裝與測試。
這種將臺積電的晶圓制造與Amkor和SPIL的先進封裝工序集中在一起的模式是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其目標(biāo)是加速產(chǎn)品周期并構(gòu)建更完善的美國半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)，這與美國《芯片與科學(xué)法案》的目標(biāo)高度契合。
在亞利桑那州完成芯片生產(chǎn)與封裝后，這些芯片將被送往位于德克薩斯州的一家工廠進行集成，成為更大規(guī)模的人工智能超級計算機系統(tǒng)的一部分。英偉達已在德克薩斯州委托開發(fā)超過一百萬平方英尺的生產(chǎn)空間，其中包括位于休斯頓（由富士康運營）和達拉斯（由緯創(chuàng)資通運營）的兩座專用超級計算機組裝廠，這兩家工廠均屬于中國臺灣地區(qū)的主要電子制造服務(wù)（EMS）企業(yè)。
這些工廠將組裝英偉達復(fù)雜的AI超級計算機系統(tǒng)，這些系統(tǒng)被視作“AI工廠”的核心驅(qū)動力。據(jù)規(guī)劃，德克薩斯州的兩家工廠將在未來12至15個月內(nèi)大幅提升產(chǎn)量，這一緊張的時間表凸顯了項目推進的緊迫性。
英偉達在美國強化供應(yīng)鏈韌性需付出顯著成本代價。據(jù)估算，僅晶圓制造設(shè)備在美國的成本就可能比中國臺灣高出15%，進而致使芯片成本可能超出30%。
“英偉達擴大在美AI芯片生產(chǎn)，這表明美國憑借世界級工程師、技術(shù)人才和科研人員支持，正成為先進半導(dǎo)體設(shè)計與制造的熱門地。”信息技術(shù)與創(chuàng)新基金會(ITIF)全球創(chuàng)新政策副總裁Stephen Ezell對《國際電子商情》姊妹刊《EETimes》稱，“這也反映了美國通過簡化監(jiān)管與許可提升營商環(huán)境質(zhì)量，同時投資研發(fā)、基建與人才，以支持世界一流的半導(dǎo)體制造。”
英偉達這個高風(fēng)險投資計劃的成敗，不僅關(guān)乎其自身未來，更將決定美國在全球格局快速演變背景下重振半導(dǎo)體制造能力的關(guān)鍵標(biāo)志。
英偉達承諾在美國投資約5,000億美元用于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一具有里程碑意義的舉措標(biāo)志著其戰(zhàn)略布局重點的深刻轉(zhuǎn)變。為應(yīng)對地緣政治需求、關(guān)稅壓力及人工智能市場的繁榮，該計劃致力于構(gòu)建更具彈性和地理平衡的供應(yīng)鏈。
8. 2025年中國人形機器人本體產(chǎn)值將超過45億
本次馬拉松比賽顯示出當(dāng)下人形機器人技術(shù)層面面臨的挑戰(zhàn)，在大腦自主巡航、小腦運動控制以及續(xù)航能力等方面均存在不足；但同時比賽暴露出來的問題能為技術(shù)改進提供方向，推動感知、決策和執(zhí)行端軟硬件系統(tǒng)的技術(shù)迭代，機器人數(shù)據(jù)搜集以及整體方案調(diào)整，促進不同背景的技術(shù)團隊經(jīng)驗交流。
除了技術(shù)挑戰(zhàn)之外，人形機器人商業(yè)化初期，行業(yè)更加缺乏的是相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和法律法規(guī)。4月上旬，人形機器人技術(shù)要求系列國家標(biāo)準(zhǔn)正式獲批立項，優(yōu)必選聯(lián)合北京人形機器人創(chuàng)新中心有限公司、上海人工智能實驗室等單位共同發(fā)起了該系列國標(biāo)，這是國內(nèi)首批人形機器人領(lǐng)域國家標(biāo)準(zhǔn)，涉及環(huán)境感知、決策規(guī)劃、運動控制、作業(yè)操作等多項技術(shù)要求。TrendForce集邦咨詢表示，標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)成為推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要動力，立項人形機器人國家標(biāo)準(zhǔn)意義重大。國家標(biāo)準(zhǔn)能夠規(guī)范行業(yè)技術(shù)指標(biāo)，降低技術(shù)門檻，助力行業(yè)規(guī)模化量產(chǎn)與降本增效。
根據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，中國市場已有11家主流人形機器人本體廠商在2024年開啟量產(chǎn)計劃，其中有6家如宇樹科技、優(yōu)必選、智元機器人、銀河通用、眾擎機器人、樂聚機器人等廠商對2025年量產(chǎn)規(guī)劃超過千臺。預(yù)計中國市場2025年人形機器人本體產(chǎn)值將超過45億元人民幣，加上馬斯克關(guān)于Tesla Optimus 2025年數(shù)千臺量產(chǎn)目標(biāo)，預(yù)計頭部本體廠商的量產(chǎn)計劃將拉動中國市場人形機器人零部件供應(yīng)鏈生態(tài)布局與完整性。
當(dāng)下人形機器人產(chǎn)品主要應(yīng)用在B端工業(yè)場景、高校科研以及少部分B端商用場景，而C端家用場景要求人形機器人功能多元，對機器人數(shù)據(jù)處理和自主交互能力要求較高。人形機器人從B端跨越到C端應(yīng)用場景需要政策、法規(guī)、技術(shù)等行業(yè)多方面的共同努力，C端應(yīng)用場景的商業(yè)化落地仍任重道遠。
9. 臺積電強大
年報顯示，2024年臺積電全年合并營收達900億美元，同比增長30%；稅后凈利達365億美元，同比大幅增長35.9%。毛利率達到56.1%，營業(yè)利益率達45.7%，皆創(chuàng)歷史新高。
作為全球晶圓代工產(chǎn)業(yè)的龍頭，臺積電已經(jīng)在業(yè)內(nèi)建立起不可動搖的地位。臺積電在IDM 2.0產(chǎn)業(yè)（包括了封裝、測試和光罩制造等更多環(huán)節(jié)）中占據(jù)34%的市場份額，較2023年的28%顯著提升，進一步鞏固行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。
2024年，臺積電提供了288種不同的制程技術(shù)，為522家客戶生產(chǎn)了11,878種不同產(chǎn)品，客戶基礎(chǔ)高度多元，業(yè)務(wù)抗波動能力強。2024年臺積電及其子公司的晶圓出貨量達到1,290萬片12英寸晶圓當(dāng)量，同比增長7.5%，相較2023年的1,200萬片12英寸晶圓當(dāng)量有所提升。值得一提的是，7納米及以下先進制程的營收占比提升到了69%，遠高于去年的58%，這也正是AI、高性能計算（HPC）等領(lǐng)域的“黃金節(jié)點”。
從地域分布來看，臺積電的營業(yè)收入主要來自北美市場，占比達到70%；中國大陸市場占11%；亞太（不含中國大陸與日本）市場占10%；日本市場占5%；而歐洲、中東和非洲市場占4%。
10. 14納米擊敗4納米全拜特朗普關(guān)鍵時刻神助攻！
4月21日，路透社一則消息震動硅谷：華為昇騰910C芯片即將在5月大規(guī)模出貨，單顆售價20萬元，全年目標(biāo)45萬顆。
這款采用14nm工藝的 AI 芯片，通過將兩枚910B處理器"拼合"，推理性能達到英偉達H100的60%。這波"土法煉鋼"操作，恰似用拖拉機引擎造出超音速飛機，讓臺積電4nm工藝的英偉達H100首次感受到國產(chǎn)芯片的威脅。
這場逆襲背后是精密的"田忌賽馬"策略。華為在14nm工藝上堆砌晶體管密度，通過 Chiplet 技術(shù)將兩枚910B封裝成"雙核芯片",顯存帶寬提升至3TB/ s ，接近H100的4.8TB/ s 。更關(guān)鍵的是，華為在軟件生態(tài)上投入超5000人團隊，將昇騰平臺的框架適配速度提升至周級，阿里通義千問、百度文心一言等大模型已完成遷移測試。這種"硬件不足軟件補"的打法，讓910C在 DeepSeek -R1模型測試中，單卡推理速度達到1920 tokens / s ．與H100的2000tokens / s 僅有4％差距。
市場數(shù)據(jù)更顯震撼。英偉達H100去年出貨150萬片，而華為910C若完成45萬片目標(biāo)，將直接瓜分三成高端 AI 芯片市場。更可怕的是成本優(yōu)勢：910C良率從20％提升至40%，單顆成本降至1800美元，僅為H100的60%。這種"價格腰斬、性能六折"的策略，讓字節(jié)跳動、騰訊等企業(yè)果斷轉(zhuǎn)向，它們原本計劃采購價值160億美元的英偉達H20芯片，如今已與華為簽訂測試協(xié)議。
4月15日，英偉達H20芯片被納入出口管制，導(dǎo)致中國 AI 企業(yè)面臨40％的算力缺口。而華為早有準(zhǔn)備：在蕪湖數(shù)據(jù)中心，384顆910C組成的 CloudMatrix 超節(jié)點已上線，其算力密度是英偉達GB200集群的1.7倍，盡管功耗多出2.3倍，但在電價低廉的中國西部，這種"暴力堆料"模式反而更具性價比。
這場技術(shù)突圍的深層邏輯，是中國在成熟制程領(lǐng)域的"飽和攻擊"。華為聯(lián)合中芯國際將14nm工藝優(yōu)化到極限，晶體管密度達到7nm水平，同時通過國產(chǎn) EDA 工具實現(xiàn)全流程自主設(shè)計。這種"螺螄殼里做道場"的智慧，讓美國卡脖子的 EUV 光刻機暫時失去用武之地。正如半導(dǎo)體分析機構(gòu) Semianalysis 指出："昇騰910C證明，架構(gòu)創(chuàng)新可以抵消兩代工藝差距。"
但挑戰(zhàn)依然存在。910C的訓(xùn)練性能僅為H100的30%，在千億參數(shù)大模型訓(xùn)練中仍需依賴英偉達A100。
不過，華為已備好后手：搭載6nm工藝的昇騰920將于下半年量產(chǎn)，算力達900 TFLOPS ，直接對標(biāo)H200。當(dāng)美國還在糾結(jié)制程節(jié)點時，中國企業(yè)已用"架構(gòu)＋生態(tài)"組合拳撕開市場缺口。